lunes, 31 de julio de 2017

Análisis técnico de Apple a largo plazo

Una de las razones que ha hecho que la Bolsa Americana superara a las europeas por tanta diferencia en los últimos 5 años es sin duda el sector tecnológico, el cual tiene su mayor epicentro en los Estados Unidos, con la mayoría de las grandes empresas de tecnología avanzada del mundo.

Cuando hablamos de tecnología sin duda tenemos que hablar de Apple, una de las acciones responsables de la gran subida del Nasdaq y los grandes índices americanos.

Solo hay que ver el grafico de esta acción para ver que la misma tiene una fuerza inusitada y que siempre que tiene una crisis vuelve a recuperarse rápidamente y subir muy por encima de sus anteriores máximos, la mejor prueba de que la empresa no deja de crear valor.

¿Ha llegado el momento de invertir en Apple?

A día de hoy la acción sigue su marcha triunfante sin que parezca que tiene límites, la cual parece que solo puede ser interrumpida temporalmente por algún mercado bajista considerable.

invertir en Apple


Viendo el grafico de los últimos 4 años vemos como la acción se ha multiplicado por 4 en una racha impresionante, no ausente de caídas importantes, incluso del 40%, las cuales son seguidas por rallies aun más impresionantes de más del 100% en un tiempo no demasiado largo.

Sin duda esta es una de las acciones para haber hecho trading o invertir en los últimos años.

A día de hoy sigue en esa situación en la cual es una acción irrefutablemente alcista, no solo desde un punto de vista técnico, sino también fundamental.

En el grafico diario de largo plazo podemos ver las caídas que ha tenido al acción en 2012 y en 2015, las cuales perforaron la media móvil de 200 días para aproximadamente un año más tarde volver a recuperarse y subir como un cohete.

Esto parece un claro movimiento de ondas de Bolsa, en el cual la acción cae, rebota y sube, cae rebota y sube, casi como si de una rueda se tratase.

A día de hoy las acciones de Apple cotizan de manera confortable por encima de la media de 200 días.

Sin embargo, como podemos ver en la gran fase alcista desde el 2009, podemos ver como las acciones de Apple parece que siguen una especie de ciclo de subidas y bajadas en tres grandes etapas con la primera subida más larga que la segunda, así como menos “inclinada”, es decir, de una manera que parece indicar que el precio de la acción está acelerando su subida en las fases posteriores.

Por decirlo de otra manera, parece que la acción tiene una ligera tendencia alcista con carácter exponencial.

¿Es esto bueno para comprar acciones de Apple?

Pues si y no.

Si porque en cierto modo, el hecho de que esta última fase del tercer ciclo alcista sea muy fuerte, con una subida muy potente es algo bueno desde un punto de vista de trading a corto y medio plazo para meterse en la acción, en un clásico ejemplo de seguir la tendencia.

Si quieres ver un buen ejemplo de la diferencia de hacer trading siguiendo la tendencia de una manera más inteligente y otra intentando hacer trading intradía puedes leer lo que escribí hace tiempo sobre el tema con esta acción precisamente.

No obstante, el hecho de que el mercado alcista de Apple este alcanzando una especie de clímax alcista con carácter exponencial tiene un lado preocupante ya que cuando se producen movimientos de este tipo, es decir, exponenciales, suele ser una señal de que las “burbujas” están en su fase final, por decirlo de alguna manera.

No es que Apple diga que Apple está en una burbuja, al menos no en un sentido clásico del término, pero si que el carácter que eta adquiriendo el grafico a largo plazo de la acción nos presenta un escenario de ondas que puede ser preocupante, pues bien podría significar que no dentro de mucho estaría el final del “mercado secular alcista” de Apple, al menos en una temporada, con la posibilidad de que podamos estar ante la llegada, no muy lejos, de algún mercado bajista importante que pueda llevar a la acción a momentos parecidos a los del 2008.

analisis tecnico apple


Desde un punto de vista más a largo plazo, y por tanto incluso mejor, podemos ver como con el grafico semanal y una media móvil de 200 semanas, los momentos idóneos para invertir en Apple fueron en 2009, 2013 y el 2016. ¿Será el siguiente momento perfecto para comprar acciones de Apple el 2018, el 2019 o el 2020?

jueves, 27 de julio de 2017

El VIX en mínimos históricos, ¿es hora de invertir en Bolsa?

El VIX está marcando mínimos históricos absolutos.

Vaya, aunque parezca increíble, la llegada de Trump ha significado uno de los rallyes alcistas más prolongados de la historia de la bolsa americana, 8 meses sin una mínima corrección, y por si no fuera poco con la volatilidad marcando mínimos históricos.


El riesgo en la bolsa americana nunca estuvo tan bajo, ni en el 2007, el año previo al comienzo de la tormenta financiera del 2008, ni en los años 90.

Este es, sin duda, un dato importante, pues es algo que no ocurre todos los días.

volatildad grafico minimo historico


Por ejemplo, la última vez que el mercado toco un mínimo de estas características fue en el 2007, cuando la volatilidad era tan baja y todo parecía tan maravilloso que se llego a los niveles de los años 1993/4.

En aquella ocasión, en el 2007, la cosa no duro mucho, pues al llegar a dichos mínimos de volatilidad significo el final del mercado alcista de esa época.

Cierto es que un dato así no es normal.

Es decir, que la bolsa siempre suele tener sus ciclos de crisis y bonanzas que se suelen cumplir tiempo al tiempo.

Ninguna bolsa sube en línea recta hasta el infinito para siempre.

Siempre han de haber correcciones y mercados bajistas, unos más fuertes y otros menos.

En este caso, en lo que la bolsa americana se refiere, y recordemos que la bolsa americana es la que la que marca el ritmo de las bolsas mundiales, estamos en niveles de volatilidad nunca vistos, y solo comparables a los de mitad de los 90 y de la mitad de la primera década de los 2000.

Es más, la racha que lleva la bolsa americana desde el 2009 es casi la mejor que se recuerda en mucho tiempo.

De hecho, desde el máximo de volatilidad de la crisis del 2008, con Lehman en plena caída, han pasado 9 años y en particular 5 años con mucha calma, casi como los mejores años de los 90.

Como podemos ver en el grafico, desde la crisis de LTCM en 1998 hasta el siguiente pico de volatilidad en el 2008, pasaron 10 años.

En la anterior gran crisis bursátil, la del mercado bajista del 87, aunque este no se ve en el grafico, tuvieron que pasar 11 años hasta la siguiente crisis.

Como vemos tuvimos 11 y 10 años, respectivamente entre los dos momentos de gran volatilidad de los 80 y 90.

El anterior gran periodo de crisis y volatilidad tuvo lugar desde 1976 hasta 1982, en especial con la recesión de 1981, con lo que entre ese periodo de volatilidad y el de 1987 transcurrieron entre 5 y 11 años, dependiendo de cuando tomemos el dato.

El anterior tendríamos que irnos a las crisis del 73, unos pocos años antes que la anterior.
Como vemos, siempre hemos tenido mercados con mucha volatilidad de manera periódica en los Estados Unidos.

La característica fundamental es que siempre los hubo y que los “mínimos de volatilidad históricos” fueron momentos que mercaron, por así decirlo, el final de una etapa expansiva en bolsa.

En ocasiones se tardo años en que el mercado bajista llegara y en otras ocasiones se tardo muy poco.
Lo que de aquí podemos sacar es que por A o por B, por recesión, por catástrofe o por guerra, deberíamos esperar a que en algún momento dado cercano el VIX comience a subir poco a poco hasta llegar a un momento de crisis con algún mercado bajista significativo en el Dow Jones.

Lo que no es normal es que el Dow Jones lleve 8 años y sin ningún mercado bajista de más del 25%.

Mientras, el IBEX y otras bolsas no han podido presumir de tanta estabilidad, desde luego.

Anális técnico de Sabadell a largo plazo

Banco Sabadell es una de las acciones de moda en la bolsa española y europea. Cosa que no tiene misterio pues pertenece al sector bancario, uno de los que está liderando el mercado alcista regional y mundial en los últimos meses.

El grafico no engaña tampoco.

Estamos en una directriz alcista sin paliativos y la acción está subiendo con mucha fuerza.

De hecho, la acción no deja de pulverizar los máximos de esta tendencia alcista de los últimos meses, como los 1,90 euros de hace un par de meses.


El MACD del grafico de velas diarias nos da buenas señales de compra una tras otra desde septiembre del 2016, aunque es no es ningún misterio en un mercado alcista.

El MACD del gráfico semanal nos suele dar buenas señales de compra

Sin embargo, más interesante es cuando vemos el grafico a largo plazo y vemos como una grafica semanal y con un MACD de 25 y 50 velas respectivamente (es decir, hecho para análisis a largo plazo), nos dio una entrada perfecta a finales del 2016, y una no tan perfecta, pero no del todo mala, al menos vista la cosa desde hoy, en marzo de ese año, a un precio aproximado de 1,6.

A día de hoy, la acción va como un cohete a los 2 euros.

Banco Sabadell analisis tecnico


Es más, el MACD aun nos muestra que el lado alcista de mercado (verde) domina sin problemas el panorama.

Todo perfecto.

Buenas noticias y sentimiento general de mercado superpositivo con la volatilidad americana en mínimos históricos.

¿Qué más podemos pedir?

Sin embargo, si observamos el grafico semanal de cinco años aun podemos ver como la acción se encuentra en mercado lateral con el mercado rebotando entre 1 y 2 euros con los sucesivos mercados alcistas y bajistas.

De hecho, el mercado alcista del 2014/2015 fue incluso más espectacular que este para el Sabadell, sobre todo con el rebote de julio del 2013, aunque bien es verdad que en aquella ocasión se venía de una crisis más importante con lo que es normal que dicho rebote tuviera esa fuerza.

Así que visto así, si, tenemos un mercado alcista muy bueno y el panorama macro también apoya con mejoras continuas en los datos de la acción.

Es más, hace no muchos días hubo noticias de que el cuarto consejero con más acciones compraba 100.000 títulos, lo cual siempre es una buena “señal” alcista.

Sin embargo, también podríamos haber dicho lo mismo en el 2014 y 2015, y mira, al final la acción cayó un 50%, así que no vayamos tan rápido.

Para que la acción entre en un terreno que podríamos considerar de recuperación definitiva, tendríamos que irnos por encima de los 2,2 del máximo de 2014.

En los últimos 10 años el IBEX le ha ganado la partida al Sabadell con diferencia, prueba de que en los años de crisis los grandes valores ganan a los pequeños y ya sabemos que en el IBEX mandan los grandes valores.


Para ver las cosas desde un punto de vista de más largo plazo tendríamos que irnos al grafico mensual, con el que podríamos observar que la acción esta aun muy lejos de sus mejores precios del año 2007.

Con un MACD de más largo plazo vemos como el comienzo de la gran tendencia alcista habría tenido lugar a comienzos del 2017.

Es más, si nos apoyamos en una media móvil de 20 meses, lo cual equivaldría a 600 días mas o menos, tendríamos que Sabadell también entro en tendencia alcista a principios del 2017 también, lo que confirmaría la señal del MACD, un buen punto para apoyar la tendencia alcista de largo plazo.

No obstante, hay que mantenerse cauto, porque el hecho de que los mercados mundiales lleven tanto tiempo sin crisis no es buena señal en general.

Por lo tanto, parece claro que a corto plazo es un valor que es interesante con tendencia al alza.
Para el largo plazo ya no tengo las cosas tan claras, al menos no ahora.


Todo dependerá si la siguiente caída del 20% en el S&P500 ocurre dentro de un año o de 5. 

En el segundo seria casi seguro que tendríamos a Sabadell cotizando bastante por encima del valor actual.

jueves, 20 de julio de 2017

¿Momento perfecto para invertir en Santander con la ampliación?

El asunto de la ampliación de capital del Santander está marcando la cotización de este valor últimamente, con continuos rumores y noticias relacionadas.

Sean ciertas o no, lo que es cierto eís que la acción, al igual que el IBEX y los índices bursátiles mundiales están en una senda alcista muy clara desde hace bastante tiempo.

Una empresa tiene que estar muy mal para no haber subido el último año.

Santander MACD 2017

Aquí puedes ver cómo las señales de venta y compra posterior con el MACD a largo plazo nos habrían dado resultados muy buenos.

En el caso del Santander podemos ver cómo algunos indicadores técnicos nos dieron buenas señales para invertir en el pasado.

Como siempre, es en el corto plazo en el que estos indicadores nos sirven para determinar si es bueno o no invertir en determinada empresa o activo.

Como puedes ver con el MACD en un gráfico mensual, los momentos de compra y venta que nos dió fueron estupendos con lo que podríamos haber hecho grandes operaciones en los últimos años.

Puedes ver como tendríamos dos grandes señales.

¿Cuántas señales de compra venta nos da este gráfico? Ponte a contarlas y mira cuántos aciertos y fallos tenemos

Sin embargo, si nos vamos al gráfico diario y ponemos el mismo MACD el número de señales que tenemos es ridículo, con lo que un supuesto sistema nos daría más fallos que una escopeta de feria.

En cuanto al IBEX, vemos que Santander se está comportando mejor en los últimos meses, cosa que no ha de extrañar pues como estamos en una supuesta recuperación de una gran crisis financiera, los gandes beneficiados han de ser los valores financieros, obviamente.


El Santander se comporta mejor que el IBEX en la tendencia alcista. Cosa que no es de extrañar teniendo en cuenta lo que el comportamiento del sector bancario mundial en los últimos tiempos



Iberdrola mejora resultados y sigue subiendo

¿Crees que ha llegado el momento de invertir en Iberdrola?

 Bueno, si te dejas llevar por las buenas noticias parece que este sería un momento ideal.

 Iberdrola ha publicado sus resultados financieros en los cuáles ha ganado un 4,2% más que en el semestre del año anterior, en este caso 1.518 millones de euros, lo que es incluso más impresionante teniendo en cuenta que la cifra de negocio ha bajado de 15.168 a 14.898 millones.

 Con estas cifras uno puede verse decantado a comprar acciones de este coloso español que tan buenos diviendos paga.

 O mejor aún, si es una acción que ya poseemos, parece una confirmación más de nuestro buen hacer, sobre todo si compramos en 2012 o 2013 por ejemplo. Si vemos el gráfico de la acción podemos ver cómo la misma se encuentra en una senda alcista muy clara con una ruptura de un gran lateral que duró al menos un año y que confirma que la acción es tremendamente alcista.

 Aquí puedes ver un ejemplo claro de como funciona la Bolsa.

 Es decir, para que entiendas, la ruptura de este gran lateral allá por marzo y abril del 2017 significó que los "insiders" de la empresa ya sabían de antemano que los beneficios de la empresa estaban siendo mejores, con lo que esa información la tenía mucha gente cercana a la empresa.

 Con esos datos es lógico que se produjera una subida así.

 Una vez viene la noticia digamos que el momento de sacar beneficio de manera interesante ya pasó. Los que inviertan ahora tendrán menos recorrido que los que lo hicieron hace tres meses cuando el precio rompió los 6,2 euros.

 Como puedes ver en el gráfico anterior en el lateral las medias móviles de largo plazo como la de 200 días se comporta de manera errática, rondando el centro del "rango lateral".

Tan pronto como el mercado rompe ese rango la media móvil se pone rápidamente por encima o por debajo.

En este caso por debajo, clara señal de movimiento alcista. Análisis técnico Iberdrola El gráfico mensual nos muestra una subida en canal imparable desde el 2012, cosa que no cambia para nada ahora.

 El único momento peligroso fue el escarmiento del 2016 que seguramente sirvió para que muchas manos débiles salieran del mercado.