A los millonarios españoles les va bien, a la Bolsa no tanto

La bolsa ha despertado con un día aparentemente insulso.

Otro día más en el eterno mercado alcista de Wall Street aparentemente.

La inercia de la Bolsa es clara: alcista.

Los resultados empresariales y económicos de los Estados Unidos siguen arrastrando al mundo.

Por si fuera poco ayer vi una noticia en el economista en la que decían que los millonarios han aumentado un 60% desde el 2008 en España.

Una noticia estupenda, para los millonarios, claro, pero no parece que sea muy coherente con el panorama de la economía española.

En el grafico desde el 2008 vemos que el IBEX se ha depreciado un 32% desde el 2008, aunque sin tener en cuenta los dividendos, en cuyo caso estaría cerca haber recuperado la “inversión”, por decirlo de alguna manera.

La otra línea que vemos es la del DAX 30, que se ha revalorizado un 57% y que en el grafico nos valdría para comparar el incremento de ricos en España con ese 60% con el IBEX 35.

Como vemos no parece muy coherente que los ricos hayan aumentado un 60% mientras la bolsa haya caído un 30%.

Algo sencillamente no cuadra.

O la cosa va bien y la bolsa está muy barata, en cuyo caso tendríamos que comprar el IBEX 35 esperando que el mismo suba por encima de los 20.000 puntos, o el número de millonarios en España está muy inflado y de una u otra manera tendrá que ajustarse la cosa.

Otro detalle curioso es que el paro ha crecido cosa del 30% desde el 2008, casi en consonancia con lo mal que le ha ido al IBEX 35.

Entonces, ¿Cómo es posible que con el paro subiendo un 30%, el número de ricos ha aumentado en un 50%?

O sea, que cuanto peor le va al conjunto de españoles ¿mayor es el numero de ricos?

Algo huele mal en las cloacas del estado español.

Un estado extremadamente polarizado entre aquellos que tienen bien agarrados los resortes de poder en las diferentes maneras, y aquellos que están en la cola del paro.

Cuanto más paro más millonarios.

Pues nada, supongo que el día que el paro suba el 100% otra vez, el número de millonarios se doblara.

Curioso sistema este del capitalismo de Estado español.

Y mientras tanto el IBEX 35 anda un poco preocupado por el referéndum de Cataluña.

¿Hasta donde caerán las acciones de Mapfre?

Estos últimos días tenemos uno de esos movimientos de la Bolsa que me gustan tanto, alimentado, como no, por el temor de las masas en lo que es una típica estampida de bolsa por miedo.

Hablo de Mapfre, uno de los valores más fuertes de la bolsa española a largo plazo que se ha pegado un batacazo del 20% en los últimos meses.

Todo empezó con el máximo alcanzado en abril de este año tras el cual Mapfre ha entrado en su calvario particular, como no aderezado por los huracanes del Caribe que han acabado por llevar a la acción a esta caída final de los últimos días.

El escenario está claro.

Catástrofes regionales que afectaran a la cuenta de resultados de Mapfre y por lo tanto las acciones bajan.

Algunos hablan de un impacto del 25% en su futuro beneficio.

Con este panorama no es de extrañar que la mayoría de los expertos estén recomendando vender, un 70%, mientras que solo el 10% recomienda comprar.

Pues bien, en este caso me pongo en el lado de la minoría y creo que aquí sería un buen momento de comprar Mapfre.

Con esta caída del 20% desde máximos ya nos está dando un descuento más que interesante que nos puede ofrecer un buen potencial de subida para cuando el tema rebote.

¿Qué las acciones de Mapfre pueden seguir cayendo?

Por supuesto.

De hecho pueden caer mucho más, sobre todo si nos metemos en una corrección general.

Podrían caer a 2,2 o a 1,8.

Pero en caso de que eso ocurriera creo que sería incluso una mejor oportunidad de comprar acciones de Mapfre de manera especulativa.

Cuando tenemos el factor “miedo de las masas” actuando en bolsa siempre suele ser bueno apostar contra ese miedo.

Los mejores momentos para comprar Mapfre han venido siempre después de grandes caídas. Si el precio cayera hasta los 2 euros sería mucho mejor momento para comprar

Tanto la media móvil de 10 meses como la de 200 días han sido pulverizadas dando señales de venta a corto plazo, de acuerdo, pero lo cierto es que es en momentos como este cuando se nos presentan las mejores oportunidades de conseguir “precios adecuados”.

La acción esta rebotando hoy de manera fuerte.

Veremos hasta donde, y veremos si el pánico es capaz de llevar el precio más abajo aun.

Saludos y buena jornada de trading.

A Dragui le preocupa la volatilidad

A Dragui parece que le preocupan algunas cosas, sobre todo la supuesta volatilidad del euro.

¿A qué se refiere a volatilidad del euro?

Pues a que está subiendo de manera significativa en los últimos meses y eso no puede ser bueno para la economía, según la teoría, claro.

Otra cosa es la práctica, porque si fuer así el bolívar habría hecho de Venezuela la mejor economía del mundo.

La realidad es otra.

Pues bueno a Dragui parece que le preocupa esa volatilidad del euro y lo que quiere es un euro más bajo.

¿Qué ha hecho el euro?

¿Qué ha ocurrido en el mercado?

Pues que la mayoría de las divisas y activos apenas se han inmutado, pero hay dos que han reaccionado un poco más violentamente: el yen y el oro.

El DAX, el S&P500 y otras apenas lo han hecho.

Con la subida del yen y el oro el mercado nos está diciendo que si Dragui quiere ir por el camino de más devaluaciones tendrá que terminar por hacer frente a la maquina deflacionaria.

Bueno, esa máquina deflacionaria habrá que enfrentarla tarde o temprano, de cualquier manera.

Tarde o temprano, con o sin Dragui.

La bolsa hoy sigue de vacaciones

Bueno, con las elecciones alemanas ya resueltas parece que los inversores alemanes están contentos por la Victoria de Herr Merkel.

Así lo prueba el DAX 30 que casi al final de la sesión se mantiene bastante bien en un día en el que el IBEX 35 y el Nasda100 están cayendo.

Lo cierto es que por vigesimosegunda o trigesimotercera ocasión, el IBEX 35 lleva unos días con un comportamiento mucho peor que el de los índices mundiales de referencia, S&P500, DAX30 y Nasdaq100.

¿Efecto Merkel y efecto Cataluña?

No sé, ¿será Cataluña quizá?

Según la teoría o la lógica sí.

Sería normal que un país que está en crisis institucional tenga problemas en la bolsa.

No podría ser de otra manera.

Después de todo estamos hablando del posible desmembramiento del estado español.

Sin embargo, la cuestión es que parece que la bolsa española lleva casi 10 años de crisis institucional, porque la divergencia con el DAX o con el S&P500 se ha hecho abismal.

Por lo que en realidad no es solo el problema catalán, sino que parecen haber otras cosas de fondo.

La principal de ellas, sospecho, es que en el fondo los inversores saben que la economía española es insolvente, es decir, que la misma no puede pagar lo que debe, sobre todo el Estado español.

El juego de sillas sigue su rumbo en espera de que la reina de corazones, Alemania siga poniendo el aval.

Todo el tinglado depende de ello.

Mientras tanto, en el otro lado del charco seguimos con una volatilidad en las profundidades de los abismos.

Como casi todo el verano Wall Street casi ni se mueve en el comienzo de sesión.

Sin embargo, mientras escribo esto veo como hay una caída del 5% a mediados de sesión.

No es que sea gran cosa, pero al menos sirve para poner un poco de interés a la cosa.

Consenso en las recomendaciones de comprar Inditex

¿Estás pensando en comprar acciones de Inditex?

Bueno, pues no eres el único, porque con las recomendaciones de los últimos días seguro que mucha gente comprara esta acción.

Ayer tuvimos a HSBC e invest Securities recomendando comprar Inditex con precio objetivo de 37 y 39 respectivamente.

Hace unas semanas Raymond James recomendaba comprar con valor objetivo de 36, asi como Citigroup con un valor de 40.

Como vemos no son pocos los que recomiendan comprar.

Al contrario que en otras cosas estoy de acuerdo con nuestros colegas de bolsa, los bancos y sus equipos de analistas.

Después de haber caído cerca de un 20%, las acciones de Inditex presentan una buena oportunidad de realizar buenas operaciones a corto plazo.

De hecho yo tengo una orden de compra en 33,4 euros cerca de la zona de la media móvil de 200 días.

Lo cierto es que el mercado no parece estar muy contento con la textil española y la misma ha seguido cayendo de manera bastante últimamente, a pesar de haber presentado unas ganancias superiores en un 9% a las del año pasado.

Los soportes clave están ahora en 26 y en 30.

Si Inditex cae a valores cercanos al siguiente soporte de 26, bajaría mi orden de compra y entraría alrededor de ese precio, o incluso más arriba.

Sería una operación con una buena oportunidad de retorno.

Como podemos ver el gráfico de largo plazo, una imagen vale más que mil palabras, y esa imagen nos dice que Inditex aún está en un mercado alcista, el cuál aun no ha terminado. 

No obstante, como hable en su momento, no sería descartable un mercado bajista mucho mayor en este valor que podría corregir los excesos de muchos años en los que el precio de la acción ha subido de manera vertiginosa.

De cualquier manera, incluso si eso se produjera, sería un momento interesante para comprar o invertir en Inditex, una empresa que parece tener un negocio bastante sólido.

Incluso compras alrededor de los valores actuales no serian mala idea.

Aunque siempre tienes que estar dispuesto a perder.

Ya sabes, esto es la bolsa.

No son juegos de niños.

Las acciones de ACS sufren con Abertis

Como dije hace un mes, ACS me parecía un valor interesante para comprar para el corto plazo.

Esos días compre a 32 euros de manera especulativa ya que sigo la tendencia de los últimos 5 años y esta sigue perfectamente alcista.

Todo perfecto, pues el valor había corregido un 10% en los últimos dos meses y el momento era bastante adecuado para comprar acciones de ACS.

Desgraciadamente, el catalizador de corto plazo es el tema de la OPA de Abertis y la “lucha” de intenciones en la que está inmersa ACS.

Como vemos, esta OPA no es algo que siente bien a los accionistas de ACS que temen que la misma adquiera Abertis por un precio demasiado alto y con posible recurrencia a deuda.

Esto es lo típico.

Sin embargo, el hecho es que la directriz en bolsa de ACS es claramente alcista.

A pesar de las caídas de los últimos dos meses y los últimos días, con la posible contraopa de Hochtief (dependiente de ACS), sigo viendo un valor con una tendencia de 5 años muy fuertes y con el precio cerca de máximos de ese periodo, lo que siempre es buena señal de que hay valor en el activo.

De hecho solo bastaría que acabara el asunto de la OPA con una retirada de ACS, por ejemplo, para que la acción subiera de manera bastante fuerte, claro está con permiso de los mercados mayores, ya que podemos volver a ver una corrección del IBEX en cualquier momento, por no hablar de la de Wall Street, que parece nunca llegar.

El soporte ahora a corto plazo son los 31 euros.

Si lo sobrepasa puede ser indicativo de una corrección más fuerte.

En caso de que se produzca y el valor bajase a 26 o 27 podría plantearme comprar otra vez.

De todos modos, la operación hecha en 32 ya salió porque puse un stop del 3%.

Si vuelve a subir por encima de los 32 volvería a comprar.

En ausencia de una bomba nuclear coreana parece que el asunto Abertis es el que va a dirigir el precio de ACS en los próximos meses.

Veremos lo que pasa.

La Bolsa hoy está muerta

Hoy he estado viendo la cotización del S&P500 un rato y me he vuelto a acordar de lo baja que está la volatilidad.

En otras palabras, el mercado mundial, dirigido por Wall Street está muerto.

Nada se ha movido en el escenario global a pesar de las continuas noticias diarias sobre las crisis políticas y geoestratégicas y a pesar de que España aun tiene un paro de aúpa, a pesar de llevar muchos años ya de “crecimiento”.

Volviendo a ver el grafico del VIX a largo plazo nos damos cuenta de que nada se mueve bajo el sol.

El mercado es un paramo de muertos bajistas.

Este es un territorio de alcistas, sin duda, aunque para ello tenemos que quedarnos en Wall Street porque los últimos 8 años de mercado alcista en el descenso de la volatilidad no se han manifestado en otras bolsas mundiales, como la española, la italiana o la griega, entre otras.

Lo realmente preocupante es el hecho de que estando en un mercado de tranquilidad máxima histórica mundial, el IBEX 35 este  en una condición tan deplorable, al menos viéndolo desde el largo plazo.

Esto que tenemos aquí es el grafico de los últimos días del S&P500.

A pesar de que puede parecer un mercado que se mueve, es algo que apenas se mueve un 0,5% diario de media, un autentico desastre para aquellos, por ejemplo, que quieren negociar futuros en intradia. 

Tema complicado.

Mientras tanto, nuestros amigos políticos de los dos lados del charco siguen preocupados por la escasez de inflación, cosa normal, después de haber inflado el mundo con billones de dólares en crédito.

Lo que no entienden es que el crecimiento actual no es más que una fantasía que está encubriendo un problema bastante peliagudo: la deflación.

Al final tendrán que enfrentarse a la realidad.

Ahora bien, mira que están contentos con los datos de desempleo y sacan pecho constantemente.

No sé, será en otro universo paralelo, o en Alemania o en Inglaterra, pero en España y Grecia no creo que haya mucho por lo que sacar pecho.

Pero como ya dije hace un par de meses, el VIX me tiene mosqueado. 

Viendo el panorama a largo plazo no sé yo si será bueno invertir con el mismo en estos niveles.

Diviértanse un poco con la escasa volatilidad y el “eterno” mercado alcista de Wall Street, que hay que aprovechar lo bueno mientras dura.

El oro hoy sufre con la FED

El oro ha sido el peor parado del anuncio de los tipos de interés de la FED.

Al parecer la FED está un poco sorprendida con los buenos resultados de crecimiento e inflación y ya se atreve a anunciar que está dispuesta a vender deuda en octubre, algo que hace años parecía imposible.

Con el desempleo tan bajo, la inflación moderada, supuestamente, y el crecimiento dando buenas señales, no debería sorprendernos que el oro sea el que más caiga en una reunión de este tipo.

Sin embargo, y a pesar de todo lo malas que esas noticias parecen ser para el oro creo que tenemos una buena oportunidad de compra del mismo.

A pesar de lo mal que le ha ido al metal este día y desde hace ya diez días creo que hay una buena oportunidad de comprar.

Aun tenemos la tendencia alcista del último año, con mínimos mayores que los anteriores y máximos igual.

La tendencia del último año nos dice: alcistas en el oro

Con esta visión, el recorte de los 10 últimos días me parece una buena oportunidad de comprar posiciones alcistas en el metal, pues comprar en este tipo de correcciones siempre trae una buena relación de beneficio/perdida.

En el caso que nos trae tenemos un mercado alcista del oro con soportes que nos llevan a los 1290 y 1240, que deberían ser claves a la hora de un posible rebote, si es que no rebota antes, o si es que llega a rebotar alguna vez.

Como a mi me gusta comprar con descuento, he abierto alguna posición cerca de 1300, justo el peor momento de la caída de hoy.

Creo que la posibilidad de que siga bajando está ahí, pero también está la de que se de la vuelta y se empeñe en ir en contra de la FED.

Después de todo, no olvidemos que la FED también era optimista en 2007, y es que esta gente siempre es optimista cuando las cosas parecen ir bien.

El problema es que en realidad, las cosas no van bien.

Las acciones de Fluidra siguen como un cohete

Fluidra es de las acciones más calientes de la bolsa española este año.

De esas que cuando el IBEX cae, apenas lo hace, y cuando el IBEX sube, lo hace por mucho más.

Espero que os hayáis dado cuenta del potencial de esta acción anteriormente.

La subida de Fluidra es cada vez más violenta

Hace un mes escribí sobre la misma y lo interesante que estaba el valor para el corto plazo.

Y en efecto así ha sido, aunque la cosa está todavía lejos de terminar pues a pesar de que ha subido un 11%, en este tipo de operaciones haríamos bien en buscar algo más de beneficio, o mejor aún, implementar ordenes de trailing stop así como el valor siga subiendo.

Con un stop del 4% nos habría valido ese día.

Con la empresa ganando cada vez más dinero según sus últimos datos y con este comportamiento en bolsa, parece ser que las cuentas están saliendo bien.

El precio así nos lo confirma.

El valor sigue tan alcista como el que más y sigue siendo un valor interesante para comprar en cualquier mínima corrección.

Ahora bien, ya le llegará el día de corregir los excesos.

Pero de momento, parece estar lejos.

Comprando acciones de Gamesa a 11,10: operación suicida

Es curioso que a mí, que siempre me gusta comprar las acciones en tendencia fuerte alcista de largo plazo acabe comprando Gamesa el día que esta acción es la que más cae del IBEX 35, cerca de un 4% nada menos.

Ciertamente, esta es una operación suicida, pero a veces las operaciones suicidas son las que mejor pagan en la bolsa.

Claro está, cuando haces operaciones de carácter “contrario” y suicida, tienes que ir buscando hacer bastante daño cuando las cosas se ponen a tu favor.

Si vas buscando cuatro duros, mal te irá.

Es más, desde un punto de vista técnico Siemens Gamesa es un corto como la copa de un pino.

Es decir, desde que reventó la media móvil de 20 meses es un valor que más vale ir negociando a la baja y a día de hoy la tendencia bajista sigue intacta, por lo que lo mejor para operaciones de corto plazo seria ir bajista.

Sin embargo, a mi no me gusta ir bajista en acciones y si que me gusta comprar con fuertes descuentos.

¿Por qué?

Porque a veces esos descuentos plantan la semilla futura de un gran mercado alcista futuro, tal y como fue el caso de Gamesa tras los fatídicos años hasta el 2011.

Luego la acción se multiplicó por 20.

No digo que esta vez vaya a ser igual.

Por supuesto que no, porque no hay dos días iguales en la bolsa.

Es más, si tuviera que apostar diría que tiene todas las de bajar hasta al menos los 8 euros.

No obstante, repito, no me gusta operar a la baja en acciones y sí me gusta tener buen potencial de ganancia.

Por eso hoy he metido una operación de compra al mediodía a 11,10 y he puesto un stop muy ajustado en 10,77, del 3%.

Lo sé, una operación suicida y que lo más probable es que salga perdedora.

Ahora bien, eventualmente tendremos un rebote fuerte y en el mismo espero no vender con menos del 25% de beneficio.

Es  más, si el rebote se convierte en un nuevo mercado alcista, seria momento de seguir comprando.

De cualquier modo, soy consciente de que un ciclo bajista en Wall Street está por llegar más pronto que tarde, y en ese caso, solo dios sabe hasta dónde caería Gamesa.

Mientras tanto, veamos lo que pasa.

¿Hasta donde caerán las acciones de Gamesa?

Gamesa sigue cayendo a plomo en la bolsa y parece que no encuentra soporte por ningún sitio.

Normalmente, cuando un valor está cayendo así no suele ser el mejor momento para comprar acciones, según dicen, algo que corroboro y que tiene su parte de verdad.

Los mejores beneficios se hacen en mercados alcistas.

Ahora bien, también podemos conseguir buenos beneficios cuando hay pánico y la gente tiene lo ve todo negro.

Según parece todo está relacionado con los cambios regulatorios en la India y demás, pero seamos serios, una caída del 50% en la una capitalización de una empresa no depende de los cambios regulatorios de un país que no ni el principal mercado de la misma.

A lo sumo afectara los resultados de manera marginal, pero no es para tanto.

El hecho de que Gamesa esté corrigiendo de una manera tan salvaje es por el mero y simple hecho de que fue la mejor acción del IBEX de los últimos 4 años multiplicando su valor por 20 en una subida meteórica, equivalente a la caída anterior, también, de órdago.

Por eso, tenemos una corrección de esta magnitud, que ante unas noticias tan normalitas, el valor parece que no tiene suelo.

La verdad que la acción tiene muy mala pinta a día de hoy.

La caída es en picado y parece que no hay visos de que se dé la vuelta.

Pero, curiosamente, es en muchos momentos como este cuando se nos presentan grandes oportunidades de compra.

Aunque, como casi siempre, estoy hablando mas de comprar acciones de Gamesa de manera especulativa que de inversión.

Como dicen muchos analistas, como por ejemplo Luis Lorenzo de Dif Broker, ante una situación asi, hay buenas oportunidades para las compras.

Lorenzo dijo que una compra en el valor de ayer, más o menos por 11,90 con un stop por debajo de los 11 euros y una toma de beneficios en 14,3 sería una buena operación.

Bien, yo estoy de acuerdo en parte.

Pero en desacuerdo en otra parte.

A ver como lo explico.

Cuando el mercado baja de esta manera, lo menos que debes hacer es intentar buscar un ratio de beneficio perdida tan bajo como ese. Más que nada porque comprar en contra de un tren no nos da una buena probabilidad de ganar de entrada.

Con ese ratio de ganancia y pérdida de 2 a 1, más o menos no hay “valor” desde un punto de vista especulativo.

Las probabilidades están más en tu contra que otra cosa.

Puedes ganar, pero el mercado puede seguir fácilmente cayendo y perder la operación.

Cuando el mercado cae de esta manera a mí me gusta hacer entradas con un ratio mucho mayor.

Esto es así por el simple hecho de que cuando se dan estas caídas verticales hay mucho pánico y “precio descontado” por cuestión de “masas” y cuando se producen los rebotes, suelen ser de una magnitud importante.

Es decir, todo lo que sea buscar un rebote de menos del 40% del precio seria intentar matar un elefante con un cazamoscas.

Mas que buscar un stop tan amplio, yo buscaría uno más ajustado y una ganancia de más del 30%.

Algo así como un ratio de 10 a 1, más o menos.

Luego, si resulta que Gamesa rebota y sigue su mercado alcista, simplemente subiría el stop y así hasta que el mercado alcista acabara.

Lo que pasa es que nadie garantiza que veamos un mercado alcista pronto.

Por lo pronto, y valga la redundancia, Gamesa está en un mercado bajista. 

Un mercado bajista que bien podría llevar a Gamesa a los 8 con la "típica" caída del 60% en Fibonacci, o más aún, en cuyo caso nos presentaría mejores opciones aún de comprar "miedo".

Mañana por la mañana, en la apertura haré una compra especulativa.

Saludos y buen trading.

El Bitcoin se pega un buen batacazo hoy

El Bitcoin ha pasado de la gloria infinita a ver como sus inversores se empiezan a poner nerviosos.

No hace muchos días la gente estaba hablando maravillas de manera constante sobre la criptodivisa.

Que si es el futuro, que si está en la gloria, que si esto que si lo otro.

Unas semanas después, con el caso de los chinos y sus restricciones a la criptodivisa más unos comentarios negativos del directivo de J.P. Morgan y el Bitcoin parece que está entrando en barrena.

La verdad que la caída está siendo bastante importante, y no solo eso sino que parece que se va acelerando en magnitud, con el día de hoy, 14 de septiembre, bastante horrible para los inversores bitcoinistas, por llamarlos de alguna manera.

No obstante, antes de que salgas huyendo de miedo, he de decir que todavía estamos demasiado pronto para decir que hemos entrado en un mercado bajista en Bitcoin.

El grafico de largo plazo sigue totalmente alcista y estamos solo ante una corrección.

Análisis técnico de Bitcoin 2017

Es más, desde un punto de vista técnico, esta caída es una buena oportunidad para comprar de manera especulativa, eso sí, siempre con ordenes de pérdida y con una orden de beneficios amplia, ya que el riesgo de perder es muy grande.

De hecho, viendo la tendencia de los mínimos de meses anteriores, deberíamos estar entrando cerca de un soporte importante, más o menos por los 3.200 dólares, punto que sería interesante para hacer una operación especulativa de compra.

El soporte mayor seria, sin duda, la media móvil de 200 días, el “indicador” que nos sigue diciendo que aun estamos en un mercado alcista.

Solo sin os acercáramos a los 2.500 dólares podríamos empezar a temer por algo más serio, ya que todo mercado bajista que se precie siempre suele pulverizar la media móvil de 200 días.

En un caso así y después de la magnitud de la subida, no debería extrañarnos que un mercado bajista debiera ser del orden del 80% para que sea correlativo a la volatilidad de Bitcoin.

Independientemente de que estas correcciones sean buenos puntos de entrada para operaciones especulativas a largo, sigo creyendo que a largo plazo Bitcoin acabará por demostrar que no es lo que realmente muchos piensan.

Sigo manteniendo que la batalla final la ganará el oro.

Pero esa es otra historia.

Acciones de Repsol y vender el EURNZD

Repsol sigue subiendo con fuerza

Una acción que va bastante bien estos días es Repsol.

El otro dia baraje una entrada en 14,33 y en esta ocasión la cosa parece ir bastante bien.

El precio cotiza en máximos de dos años y demuestra la fuerza de su tendencia alcista.

Sin embargo, como hice hace dos semanas, lo mejor en estos casos siempre es comprar el valor con un descuento, que es el que nos ayuda a resistir las tentaciones de barrida mejor.

Y a pesar de haber subido un 5% todavía es pronto para recoger beneficios, por supuesto.

Hay que aguantar más.

¿Momento de comprar o vender EURUSD?

Bueno, este es un tema bastante complicado, como siempre ocurre con todo mercado.

Si nos dejamos llevar por la tendencia de los últimos meses, el euro es una compra segura.

A mí me gusta operar en la tendencia, pero en este caso también me gusta operar contra la tendencia, sobre todo cuando la misma es del euro, moneda en la que no tengo particular confianza o simpatía.

Pues bien, como no tengo mucha simpatía y el euro está tan fuerte se me ocurre que lo mejor que puedo hacer es ponerme más corto aun.

A algunas posiciones en el EURGBP y el EURJPY añado otras en el EURNZD, uno de los cruces de forex con tendencia a largo plazo más clara: es decir, bajista para el euro.

Después de una subida desde 1,45 a 1,65 creo que el EURNZD podría estar, por decirlo, cerca de estar sobrevalorado.

Creo que es una operación con buenas perspectivas de ganancia

En el fondo siempre me gusta apostar contra la mayoría.

Veremos lo que ocurre los próximos meses.

La bolsa y De Guindos están optimistas

Hoy es otro gran día en las bolsas mundiales, con Wall Street marcando máximos históricos y De Guindos diciendo que Habrá una mejora en las previsiones macroeconómicas.

Siempre pasa igual.

Cuando las cosas van bien, sobre todo en la Bolsa, los políticos siempre salen a decir lo bien que lo han hecho y lo mejor que lo van a hacer en el futuro próximo.

En realidad, este tipo de noticias debemos tomarlas como con los valores bursátiles.

Es decir, cuando la acción “De Guindos” está muy alcista, casi que es mejor ir pensando en ponerse corto, al menos en “De Guindos”

Pero De Guindos no es una acción, sino un ministro de España, por lo que la cuestión aquí seria ponerse corto en España.

Por ejemplo, vendiendo renta privada y pública españolas.

Bien, al igual que lo que ocurrió hace años con las crisis, los datos de “recuperación” y “crecimiento” de la economía española son mejores de lo esperado.

Cuando la cosa iba mal pensaban que iba a caer menos y al final caía mas.

Cuando la cosa va bien pensaba que iba a subir menos y al final subía mas.

No es que tengamos que ponernos cortos en el IBEX, pero cuando De Guindos esta desatado en optimismo es para preocuparse.

“Porque tú eres mi esperanza; oh Señor Dios, mi confianza desde la juventud”, Salmos 71:5.

Todos tienen esperanza en su señor: el Estado y uno de sus representantes en las tierras de España: De Guindos.

Y así el IBEX sigue subiendo a pesar de que la amenaza sobre las tierras españolas mismas es más grande.

Parece que el IBEX sigue más los resultados empresariales que a las cuestiones políticas del referéndum, y eso que algunos dicen que si Cataluña se independiza, su economía caería un 30%.

No sé de dónde han sacado lo del 30.

¿Por qué un 30?

Como siempre digo, mas importante que estar dentro o fuera de un Estado, es como sea dicho Estado.

Es decir, puedes tener el Estado más grande del mundo como la China de Mao y ser pobre hasta la medula, o puedes tener el Estado más pequeño del mundo, como Liechtenstein y ser más rico que la Reina de Inglaterra.

Todo depende de la “cualidad”, no de la “cantidad”, aunque es a un mundo de cantidad donde vamos.

En ese mundo de cantidad dicen que Mazda va a lanzar un hibrido y dos coches eléctricos en breve, algo que supongo que no puede ser muy bueno para el precio del petróleo, aunque ya veremos si estos productos logran suponer un cambio de verdad en el paradigma energético.

¿Momento de invertir en el IBEX?

Parece ser que eso es lo que piensan muchos fondos de pensiones de muchos países, desde Noruega a Canadá, pasando por Holanda o los Estados Unidos.

Parece ser que porque el IBEX 35 ha subido bastante este año tenemos que comprar el mismo, así al menos es lo que podemos sonsacar de las noticias que vemos por casi todos lados, la mayoría positivas.

Sin embargo, una buena noticia es el hecho de que la banca europea cierra oficinas y empleos de manera neta en 2016.

¿Noticia positiva?

Pues si, desde un punto de vista bursátil es una noticia positiva para el sector que está perdiendo la grasa innecesaria poco a poco y preparando el cuerpo para las competiciones futuras.

Así que ya ves, una noticia negativa que la tornamos en positiva.

Pero eso no es gran cosa, tampoco es una noticia que tengamos que prestarle mucha atención.

Es fácil recomendar comprar Santander con ayudas a fondo perdido al sector

Hoy he visto tres noticias que confirman el absurdo en el que nos encontramos en este mundo bursátil hoy día, aunque no es solo a este campo donde lo absurdo afecta pues es algo bien extendido en toda la sociedad.

Bien, por un lado tenemos las noticias positivas y optimistas de los mercados, como por ejemplo la recomendación de Morgan Stanley para comprar acciones del Santander, dándole un potencial alcista bastante bueno poniendo la acción con un precio objetivo de 6,8 euros.

No está mal, ¿Eh?

Bien, nada que objetar.

Con una tendencia alcista de un año muy buena y con una corrección estupenda para comprar con descuento parece que es el momento perfecto para recomendar este valor.

No lo pongo en duda.

Hasta a mi me parece una buena posición para comprar acciones del Santander, a pesar de que esté tocando la media móvil de 200 días, lo cual para mí es una buena señal de compra en correcciones.

Ahora bien, estoy hablando del corto plazo porque a largo otro galla canta.

El potencial de ganancia está ahí.

Nada que objetar.

Luego, tenemos otra noticia superpositiva que parecería confirmar lo bien que va el sector, y con ello animar a los posibles inversores a comprar acciones de los bancos.

La noticia según EFE es que la mora bancaria toca mínimo de cinco años, al 8,43% lo que indica un mercado expansivo para el sector bancario, al menos en apariencia.

Si lees esta noticia pensaras que es el momento perfecto de invertir en banca, ¿No?

Quizá hubiera sido mejor comprar hace un año, pero quien iba a saber que algunos bancos iban a subir un 100% después de estar cayendo tanto.

En fin.

Lo bueno del asunto lo tenemos con la noticia estrella del día: el Banco de España da por perdidos más de 40.000 millones en ayudas a la banca entre el 2009 y el 2016.

Notición.

De hecho nos confirman que la pérdida neta en Bankia es de más de 13.000 millones de euros.

Ahí es nada.

Nos están diciendo en la cara que Bankia no puede devolver esa cantidad de dinero ni en sus sueños más salvajes.

Nos están diciendo que el sector de cajas español es totalmente insolvente, y que el mismo solo se mantiene con vida con ayudas públicas a fondo perdido que es lo que en realidad el Frob era.

¿Por qué es esto importante?

Pues por el hecho de que nos están confirmando que el sector bancario en su totalidad es insolvente, no solo las cajas en apuros.

¿Por qué?

Pues porque en ausencia de Frob todas estas cajas, incluida Bankia tendrían que haber quebrado de manera bestial.

Evidentemente, una quiebra de la mayoría de las cajas españolas sin ayudas de ningún tipo hubiera significado la quiebra en cadena de todo el sector bancario español, incluyendo el Santander y muchos otros.

Pero no, tenemos a la Banco Central Europeo y el Banco de España dando dinero a fondo perdido a entidades que solo son capaces de operar con perdidas.

Estupendo.

Yo también quiero una actividad así.

Alquilo un local por 1.000 euros e ingreso 800 netos.

Luego le pido al Banco de España que me de 500 para poder seguir adelante, pero en forma de préstamos a fondo perdido, como los del Frob.

¿Por qué la banca es mejor que cualquier ciudadano español a ojos del Estado?

¿Dónde crees que estarían el Santander, Caixabank y el BBVA si quebraran Bankia, Catalunya Banc y el Banco de Valencia?

La economía española está llena de parásitos por todos lados.

Así, difícil que la cosa remonte la verdad.

Así, es fácil recomendar comprar acciones del Santander.

La Bolsa hoy sufre con el euro

Lo más destacado de la bolsa estos días, aparte del juego de payasos locos entre Kim Jong y el pato Trump, es la fortaleza del euro y la debilidad que ello causa en el IBEX 35.

La verdad es que este es un tema un tanto confuso, porque lo cierto es que con un mercado alcista de aúpa del dólar desde el 2008 hasta el 2016, la lógica diría que lo más normal es que la bolsa americana hubiera sufrido algo más y que la europea hubiera subido considerablemente.

Pues no, justamente paso lo contrario.

Con el EURUSD pasando de 1,6 a 1,04 el IBEX 35 paso de 16.000 a 8.000 puntos, nada menos que una caída del 50%.

En términos de dólar el IBEX cayo de manera brutal en dólares, casi el 70%.

Esto es lo que más me choca de estos días, porque con el euro subiendo con fuerza como no lo hacía desde hace mucho, tenemos que el que sufre es el IBEX, no el S&P500.

Por lo tanto el panorama es el siguiente:

-          Si sube el dólar, mal para el IBEX

-          Si sube el euro, mal para el IBEX

Vaya panorama la verdad.

¿Cuándo va a subir el IBEX de verdad? ¿Tendrán que desaparecer el euro y el dólar?

Bueno, lo cierto es que en términos de divisas y comportamiento a largo plazo, o bien la bolsa europea esta barata o bien la americana está muy cara, o bien algo raro está pasando y por eso los mercados están anticipando un precio por algo que ellos saben y nosotros no.

Lo mismo ha ocurrido para el DAX, que ha sufrido bastante con esta subida de la divisas europea.

Al menos en esta ocasión, los europeos no están perdiendo por partida doble, tanto en bolsa como en divisas.

Al menos ahora solo perdemos en bolsa pero ganamos en divisa.

Un intercambio más justo, por decirlo de alguna manera.

Las acciones de Inditex también sufren con el euro

Otro valor que parece que está sufriendo mucho con la divisa europea parece ser Inditex, la cual ha entrado en una caída bastante importante, la cual es bastante preocupante no tanto por la caída en si sino por la ausencia de caídas mundiales, con el Dow Jones en plena forma y sin señales de recesión global.

De cualquier modo, la acción no ha roto todavía la tendencia alcista de largo plazo, con soportes clave en 30 y 27 euros.

No obstante, y a pesar del miedo que pueda dar a la gente el que la acción llegue a caer en esos niveles, sigo pensando que Inditex es una de las acciones a tener en cuenta para el futuro, y por ello, cualquier caída importante sería una buena oportunidad de comprar Inditex.

Por ejemplo, si cayese a 25, 20 o 15 euros estaría dando una buena oportunidad de invertir a largo plazo.

¿Vender acciones de Técnicas Reunidas?

Bueno, lo cierto es que la acción no tiene buena pinta.

Con ua volatilidad bastante fuerte en la última corrección del IBEX 35, TécnicasReunidas nos demuestra que hay bastante preocupación por la misma.

En términos bursátiles es una acción bastante peligrosa hoy en día porque está muy débil en medio de un entorno general bastante alcista, con la acción cayendo un 30% cuando el IBEX solo ha corregido un 10.

Por si no fuera poco, el número de posiciones cortas aumenta considerablemente en esta acción, lo que no es muy buena señal, en absoluto.

Un valor del que mejor estamos alejados.

Las acciones de Talgo están bien posicionadas para el rebote

A pesar de la caída brutal después de su salida a bolsa, la tendencia de Talgo en el último año es bastante positiva, con un movimiento alcista bastante claro y con una corrección dentro de lo normal para una empresa con esta volatilidad.

Como siempre, todo dependerá de lo que haga el IBEX 35, pero a día de hoy, con la corrección y con Talgo sentada en la media móvil de 200 días, creo que podría ser una operación de compra con buenas perspectivas a corto y medio plazo.

De confirmarse una nueva fase alcista en el IBEX no debería extrañar si Talgo se va bien por encima de los 6 euros.

¿Caixabank va a subir o bajar?

Esta acción esta en medio de la tormenta de noticias que afectan al tema independentista en Cataluña, lo que es malo para Caixabank, en teoría.

Pero por otro lado, tenemos que los números de la empresa parecen ir bien, al menos en el corto plazo y que ha sido incluida en la lista mundial del Dow Jones de los bancos con mejor responsabilidad social, siendo pues, reconocido como uno de los mejores bancos del mundo, con el Santander.

De momento el precio de la acción sigue mandando y no veo nada que indique que estamos ante un mercado bajista de Caixabank o del índice general.